Meta在第三季度的财报发布后，直接导致了美国科技股的广泛抛售。10月22日，纳斯达克指数暴跌2.6%，创下自6月以来的最大单日跌幅，费城半导体指数也大跌6.7%，全面影响了AI相关产业链股的表现。此次抛售的主要诱因是Meta上调了年度资本支出指引的下限，表明其资金将大部分用于AI算力和基础设施建设。这一消息引发了市场对科技巨头融资压力和投资回报的担忧，导致存储芯片、光通信及AI云计算板块普遍重挫。
与此同时，日韩股市的AI企业也受到波及，软银集团和东京电子股价暴跌，三星电子和SK海力士则在波动中逆转涨势。摩根大通分析师表示，与7月的情况形成对比，市场对本月AI股反弹的预期相对乐观的情况并未延续。投资者对于低买的兴趣减弱，加之企业回购减少和空头仓位不足，导致此次下跌缺乏再反弹的动力。尽管市场对于AI热潮的忧虑加剧，但一些分析师认为，近期的抛售可能是接近尾声。
在Meta财报公布后，市场需要观察股价回调是一次简单的估值调整，还是更深层次的调整开始。投资者对AI股票的进一步投入需要看到明确的回报信号。Meta的财报显示，其第三季度营收同比增长26%至646亿美元，但资本开支却高达349.1亿美元，且2026年的资本支出下限上调至1350亿至1450亿美元，并承诺8250亿美元用于AI相关领域。这引发了市场关于科技公司资金投入速度的恐慌。
在发布财报后，华尔街的一些主要机构并未调低对Meta的评级，甚至提高了目标价格，显示出对基本面的信心。分析认为，当前主导AI市场的因素已由订单驱动转向融资驱动，投资者开始关注投入究竟能带来多少回报。随着资金约束逐步加强，市场普遍担心科技巨头可能会放慢采购步伐，从而导致整个产业链的业绩预期下调。
在这一抛售潮之前，韩国散户投资者曾大规模加仓美股半导体和AI相关股票。如今，韩股市场的动态变化和美国股市的表现形成了鲜明对比，反映出投资者在面对AI热潮时的谨慎态度。总体来看，市场的震荡与资金流向正重新定义AI产业的未来。
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